Lär dig av de stora investerarna: Jesse Livermore – Ta inte för mycket risk

Jesse Livermoore visade betydelsen av att ha en strategi

Att investera handlar inte bara om att välja rätt värdepapper – det handlar också om att ha en strategi, välja risknivå och hålla sig till den. Jesse Livermore - en av historiens mest kända traders, är ett exempel på varför detta är centralt. Han tjänade enorma summor på börsen men förlorade också allt, flera gånger. Hans historia visar både hur man kan lyckas och vad som händer när man tar för stora risker.

Jesse Livermore föddes 1877 och började som tonåring att analysera aktiekurser medan han jobbade på en mäklarfirma. Han upptäckte mönster i marknaden och började handla med små summor. Snart gjorde han stora vinster genom att satsa rätt i så kallade bucket shops – platser där man kunde spekulera i aktiekurser utan att äga själva aktierna.

Hans framgångar berodde på att han följde en enkel men effektiv strategi: han baserade sina beslut på marknadsanalyser, inte på rykten eller känslor. Jesse var vad man idag skulle kalla för en ”daytrader”.

Från rik till pank – och tillbaka igen

Men Jesse gjorde också misstag. När han började lyssna mer på andras råd än sin egen analys gick det snabbt utför och till sist förlorade han allt allt.
Efter den smällen insåg han att han behövde hålla sig till sin strategi. Han började om från början och tjänade återigen en förmögenhet. En av hans största vinster kom 1907, då han förutsåg en börskrasch och satsade på fallande aktiekurser.

Börskraschen 1929 – Jesses ”stora” affär

Jesses mest kända affär kom under kraschen 1929. Han såg tecken på att marknaden var överhettad och tog stora korta positioner, vilket innebar att han tjänade pengar när börsen föll. När paniken slog till och aktiekurserna rasade, tjänade han över 100 miljoner dollar vilket var en enorm summa vid tillfället. 
Men trots sin enorma framgång föll han i samma fälla igen – han började ta större risker och frångick på olika sätt sina egna regler. Till slut förlorade han hela sin förmögenhet igen.

Vad kan vi lära oss av Jesses historia?

• Ha en tydlig strategi – Bestäm i förväg hur du investerar och låt inte känslor styra.
• Studera marknaden – De som förstår marknadens rörelser har ett stort försprång.
• Hantera risk – Att ta för stora positioner är farligt.

Livermore visar att även de mest framgångsrika investerarna kan falla om de blir för giriga och tar för stora risker. Långsiktig framgång handlar inte om att jaga snabba vinster utan om att hålla sig till en hållbar och långsiktig strategi.

Vill du läsa mer?

Jesse Livermores historia berättas i boken Reminiscences of a Stock Operator av Edwin Lefèvre. Den är en klassiker inom investeringar och ger inblick i marknadspsykologi och strategi – lärdomar som är lika viktiga idag som för 100 år sedan.

Daniel Ljungström, Chief Investment Officer Max Matthiessen

Max Matthiessen Värdepapper AB (”MMVP”) är ett värdepappersbolag med tillstånd att bedriva värdepappersrörelse. MMVP är registrerat hos bolagsverket och står under Finansinspektionens tillsyn. Innehållet i denna nyhetsnotis är av generell karaktär och tar inte hänsyn till din ekonomiska situation, ditt syfte med investeringar eller andra specifika behov och utgör därmed inte ett investeringsråd. Innehållet ska inte heller betraktas som en investeringsanalys eller en investeringsrekommendation. Placeringar i finansiella instrument är förknippade med ekonomisk risk. Du ansvarar själv för risken med dina investeringar och måste således själv skaffa dig kännedom om instrumentens egenskaper och risker. MMVP tar inte ansvar för den skada som kan uppkomma på grund av fel eller brister i den lämnade informationen. Åsikter och uttalanden i nyhetsnotisen, som kommer från för MMVP utomstående personer, delas inte nödvändigtvis av MMVP. Innehållet i nyhetsnotisen är skyddat av upphovsrätt och får inte kopieras, distribueras eller publiceras utan MMVP:s tillstånd.