Investeringsidéer för en värld i förändring

Makrotrender och investeringsstrategier med Goldman Sachs - möt Simona Gambarini

Jag träffade Simona Gambarini, Market Strategist och Executive Director på Goldman Sachs för att prata strategi och investeringsideer. Vi passade också på att spela in en podd som du kan lyssna på om du vill höra resonemangen i sin  helhet. Nedan går jag igenom några av mina punkter från avsnittet.

Lyssna på podden här

Jag har delat upp diskussionen i tre delar. Långsiktiga trender, Att förstå både långsiktiga och kortsiktiga trender är nyckeln till framgångsrik investering. Långsiktiga- och kortsiktiga trender samt investeringsideer.

Långsiktiga trender i ekonomin

Långsiktiga trender handlar om strukturella förändringar som påverkar marknaden över decennier. Det finns tre större trender som kan vara bra att beakta för den långsiktige investeraren:

1. Klimatomställning och hållbarhet
En av de större trenderna är övergången till en grönare ekonomi. Länder och företag investerar i förnybar energi, energieffektivisering och hållbara lösningar. Detta driver efterfrågan på allt från solpaneler och vindkraftverk till avancerade batteriteknologier. För investerare innebär detta att sektorer som grön energi och klimatvänlig teknik kan vara intressanta alternativ. I det kortare perspektivet är dock osäkerheten hög kring vilken teknik som blir långsiktig vinnare. Av det skälet ser vi också stora upp- och nedgångar i den här typen av värdepapper på börserna.

2. Digitalisering och AI
Teknologisk utveckling, särskilt inom artificiell intelligens (AI), kommer att förändra mycket. AI påverkar allt från hälsovård och finans till tillverkning och logistik. Företag som leder denna utveckling, liksom de som utvecklar verktyg och plattformar för AI, har potential att skapa betydande värde över tid. Digitaliseringens framfart innebär också att investerare bör hålla ett öga på företag inom cybersäkerhet och datacenter.

3. Demografiska förändringar
Den globala befolkningen åldras, särskilt i utvecklade ekonomier. Detta skapar möjligheter inom sektorer som hälsovård, läkemedel och äldreomsorg. Samtidigt växer medelklassen i utvecklingsländer, vilket driver konsumtion och efterfrågan på nya produkter och tjänster.

Kortsiktiga trender i ekonomin

Kortsiktiga trender påverkas ofta av makroekonomiska faktorer som räntor, inflation och geopolitik. Dessa trender kan skapa möjligheter för investerare som är redo att agera mer kortsiktigt. Några av de viktigaste områdena att bevaka nu är:

1. Inflation och räntor
Trots att inflationen har avtagit från sina toppnivåer fortsätter den att vara i fokus för marknaden. Höga räntor påverkar konsumtion, investeringar och finansieringskostnader. Just nu ser vi ut att få en något högre inflation under en tid än vad vi tidigare räknat med.

2. Geopolitik och handel
Osäkerhet kring handel, särskilt mellan USA och Kina, påverkar marknaderna. Sektorer som är känsliga för handelsflöden, exempelvis teknologi och råvaror, kan se kortsiktiga svängningar. Samtidigt ger detta möjlighet att investera i regioner eller företag som är mindre beroende av internationell handel.

3. Valutamarknader
Den amerikanska dollarn har stärkts betydligt under lång tid. För investerare innebär detta att valutadiversifiering kan bli allt viktigare, särskilt om den globala ekonomin stabiliseras och andra valutor börjar stärkas.

Investeringsidéer 

Givet både de längre och mer kortsiktiga trenderna finns det ett antal investeringsideer som ter sig mer intressanta en andra:

1. Småbolag 
Småbolag har ofta större tillväxtpotential än stora etablerade företag, särskilt de som verkar inom innovationstäta sektorer som teknik och hälsovård. Småbolag i USA, som gynnas av en stark inhemsk ekonomi, kan vara särskilt intressanta eftersom de är mindre exponerade mot globala handelsrisker. Att investera i fonder med fokus på mindre bolag kan också vara ett sätt för dig som har stora globalfonder att minska risken mot de så kallade Magnificent 7 bolagen som haft en mycket stark utveckling under lång tid.

2. Alternativa investeringar
Investeringar i alternativa tillgångar som private equity, fastigheter och infrastruktur erbjuder inte bara potentiellt god avkastning utan också lägre korrelation med traditionella aktier och obligationer. Detta bidrar till att minska portföljens volatilitet och skapa stabilitet över tid. Läs gärna mer om detta i veckans artikel om David Swensen och Yale-modellen som du hittar här.

3. Tematiska fonder
För investerare som vill dra nytta av specifika trender kan tematiska fonder vara ett bra alternativ. Exempel är fonder som fokuserar på hållbarhet, AI eller hälsoteknik.

4. Geografisk diversifiering
Att sprida sina investeringar över olika regioner kan skydda mot risker och skapa fler möjligheter. Tillväxtmarknader som Indien och delar av Sydostasien framstår som attraktiva på grund av stark ekonomisk tillväxt och ökande konsumtion.

Daniel Ljungström, Chief Investment Officer Max Matthiessen

Max Matthiessen Värdepapper AB (”MMVP”) är ett värdepappersbolag med tillstånd att bedriva värdepappersrörelse. MMVP är registrerat hos bolagsverket och står under Finansinspektionens tillsyn. Innehållet i denna nyhetsnotis är av generell karaktär och tar inte hänsyn till din ekonomiska situation, ditt syfte med investeringar eller andra specifika behov och utgör därmed inte ett investeringsråd. Innehållet ska inte heller betraktas som en investeringsanalys eller en investeringsrekommendation. Placeringar i finansiella instrument är förknippade med ekonomisk risk. Du ansvarar själv för risken med dina investeringar och måste således själv skaffa dig kännedom om instrumentens egenskaper och risker. MMVP tar inte ansvar för den skada som kan uppkomma på grund av fel eller brister i den lämnade informationen. Åsikter och uttalanden i nyhetsnotisen, som kommer från för MMVP utomstående personer, delas inte nödvändigtvis av MMVP. Innehållet i nyhetsnotisen är skyddat av upphovsrätt och får inte kopieras, distribueras eller publiceras utan MMVP:s tillstånd.