Gemensamma faktorer för de främsta investerarna

De gemensamma nämnarna hos framgångsrika investerare – Lär av de bästa

Vi har i de senaste avsnitten av Maxa gått igenom hur olika framgångsrika investerare arbetat med sina investeringar för att nå de resultat de gjort. Denna vecka stannar vi upp en aning och ser vad de har gemensamt. Det visar sig att de trots sina ofta betydande skillnader i sätt att investera trots allt har en hel del gemensamt. Läs artikeln och fundera på hur vilka likheter och skillnader du har med de erkända investerarna. Det kan också vara värt att fundera på vad du eventuellt kan lära av dem och ta med dig när du ska göra din nästa investering.

Långsiktighet

Samtliga av de investerare vi studerar har en sak gemensamt: de investerar med en lång tidshorisont. Warren Buffett är numera urtypen för begreppet ”långsiktig investerare”. David Swensen använde en långsiktig allokering till alternativa investeringar för att på den vägen nå hög avkastning till en relativt låg risk i Yale Endowment Fund. Benjamin Graham argumenterade för att tålamod var en underskattad faktor för framgångsrika resultat i samband med investeringar.

Det vi med fördel kan ta med oss är att inte låta kortsiktiga svängningar på börsen få styra våra investeringsbeslut. Att investera kräver en plan som vi också kan hålla fast vid även när det skakar på börsen.

Investera bara i det du förstår

Våra olika investerare vi tittat närmare på gör alltid en noggrann analys innan de genomför sina investeringar. Hur analysen ser ut och vad de letar efter i de investeringar de vill genomföra skiljer dem helt eller delvis åt.

Detta betyder att du bör göra din egen analys och förstå vad du investerar i. Vi har hittills inte läst att någon av våra erkända investerare baserar hela sin investering på ett tips.

Håll fast vid din strategi

Vi har bland våra kända investerare sätt exempel på vad som händer när man går ifrån sin strategi. Det blir inte alltid bra. De som håller i sin strategi när det är oroligt på marknaderna verkar lyckas väl över längre tid trots sina olika strategier. Någon investerar i onoterade tillgångar, en annan i tillväxt bolag och några i undervärderade större bolag. Några har mer koncentrerade strategier och några mer diversifierade alternativ.

Det framstår som viktigt att ha en tydlig strategi för sitt sparande och sina investeringar. Du bör också vara beredd att hålla dig till din strategi över tid och inte låta känslor påverka dina beslut.

Riskhantering

Alla framgångsrika investerare har en strategi för att hantera risk. David Swensen diversifierade Yale-fonden för att minska volatiliteten. Benjamin Graham utvecklade konceptet "säkerhetsmarginal", vilket innebär att en investering alltid ska ha en inbyggd buffert för oförutsedda händelser och Peter Lynch ägde väldigt många olika aktier.

Att sprida riskerna, ha en tydlig strategi och undvika att satsa allt på en enda investering är en viktig faktor för att kunna lyckas långsiktigt och med det inte drabbas för negativt av de dåliga investeringar vi alla kommer att göra då och då.

Överreaktioner

Många av våra investerare har byggt sin förmögenhet genom att utnyttja marknadens överreaktioner. Warren Buffett och Benjamin Graham letade efter undervärderade bolag som marknaden missförstått där priset på aktierna fallit för mycket. Jesse Livermore gjorde motsatsen – han spekulerade i marknadsbubblor och tjänade pengar på panik.

För att lyckas som investerare gäller det att kunna identifiera när marknaden reagerar irrationellt då det är då vi kortsiktigt kan få bra tillfällen att investera.

Grad av diversifiering

Det finns olika skolor när det kommer till hur mycket man ska diversifiera, sprida sina investeringar. Peter Lynch hade en enormt spridd portfölj för att minska risken, medan Warren Buffett föredrog att investera i ett fåtal bolag han kände väl.

Båda strategierna fungerar, men du måste välja den som passar dig bäst baserat på din kunskap och din risktolerans. För de flesta sparare med ett mer begränsat intresse är hög grad av diversifiering att föredra.

Misstag

Alla investerare, oavsett hur skickliga de är, gör misstag. Misstagen leder ofta till att investeringsprocessen och strategin utvecklas. Vi ser prov på att alla våra stora investerare under sin tid som ativa utvecklar sin process. De ger inte upp. De lär av misstagen.

Att vara flexibel och redo att utvecklas är en av de viktigaste faktorerna för långsiktig framgång.

Slutsats: Så blir du en Framgångsrik Investerare

De gemensamma nämnarna hos framgångsrika investerare kan sammanfattas i några punkter:

Var långsiktig – Undvik att jaga snabba vinster och bygg en strategi som håller över tid.
Förstå det du investerar i – Förstå vad du investerar i och lita inte blint på tips. Gör din analys.
Håll dig till din strategi – Låt inte känslor styra dina investeringsbeslut.
Ta inte för mycket risk – Sprid dina investeringar och ha bli inte ”girig”.
Utnyttja överreaktioner – Köp när andra är rädda och börsen faller och sälj när den stigit mycket.
Välj en strategi som passar dig – Diversifiering fungerar, men det gör även fokuserade investeringar. Var försiktig, speciellt i början innan du vet vad som är rätt för just dig.
Lär av dina misstag – Utveckla din strategi över tid och anpassa dig även till marknadernas utveckling.

Genom att ta till dig av de gemensamma faktorerna ovan finns det goda möjligheter att du kan förbättra din avkastning över tid.

Nästa vecka är vi tillbaka med en ny känd investerare för att se om vi kan lära oss något mer. Då blir det en svensk invesesterare. Vem tror du att det är?

Daniel Ljungström, Chief Investment Officer Max Matthiessen

Max Matthiessen Värdepapper AB (”MMVP”) är ett värdepappersbolag med tillstånd att bedriva värdepappersrörelse. MMVP är registrerat hos bolagsverket och står under Finansinspektionens tillsyn. Innehållet i denna nyhetsnotis är av generell karaktär och tar inte hänsyn till din ekonomiska situation, ditt syfte med investeringar eller andra specifika behov och utgör därmed inte ett investeringsråd. Innehållet ska inte heller betraktas som en investeringsanalys eller en investeringsrekommendation. Placeringar i finansiella instrument är förknippade med ekonomisk risk. Du ansvarar själv för risken med dina investeringar och måste således själv skaffa dig kännedom om instrumentens egenskaper och risker. MMVP tar inte ansvar för den skada som kan uppkomma på grund av fel eller brister i den lämnade informationen. Åsikter och uttalanden i nyhetsnotisen, som kommer från för MMVP utomstående personer, delas inte nödvändigtvis av MMVP. Innehållet i nyhetsnotisen är skyddat av upphovsrätt och får inte kopieras, distribueras eller publiceras utan MMVP:s tillstånd.